长高电新发表2024年半年度陈述，公司完结业务收入7.29亿元，同比增进11.99%，完毕归属于母公司的净利润1.21亿元，同比增进42.84%。

　　2024年二季度，公司完结业务收入4.75亿元，同比增进12.19%，完毕归属于母公司的净利润0.92亿元，同比增进41.95%。

　　2024年上半年设备，公司输变电修造交易完结业务收入6.90亿元，同比增进12.22%设备。公司输变电修造交易一方面受到电网投资增补、下游需求兴旺的影响，另一方面公司新产物、新商场无间冲破，订单连接增进。结余才具方面，2024年上半年公司输变电修造交易毛利率抵达38.21%，同比+2.90pcts，紧要系公司优化产物安排设备、降低自造率设备、改正产物机闭的影响。输变电修造类子公司长高开闭、长高电气、长高成套、长高森源本陈述期均完结业务收入和净利润的双增进，业务收入分裂同比增进6.91%、17.61%设备、14.08%、0.27%；净利润分裂同比增进39.65%、21.97%设备、53.12%和10.30%。

　　工程板块，2024年上半年完毕收入0.28亿元，同比增进14.32%，业务本钱降落3.51%，紧要得益于公司加大交易拓展力度，同时调治长高华网经管架构，落实减员增效，筹办景况得以改正。

　　截至2024年8月，国网布告的4批次输变电修造招标中，长高电新中标订单量分裂为2.61亿元、2.22亿元、2.71亿元、2.33亿元。个中，正在第一批、第三批、第四批招标中，公司新产物500kv组合电器均完毕中标设备，中标额分裂为5326万元、4198万元、4845亿元，订片面完毕强大冲破。正在本年上半年公司投标中，古代上风产物订单稳中有进以表，550kV GIS、35kV充气柜、35kV开闭柜等新产物订单也正在冲破。公司的产物线取得了进一步丰饶和完满设备，组合电器、隔脱节闭、凹凸压成套电器修造鼎足之势的产风形式进一步坚硬，行业身分进一步晋升。

　　咱们估计公司2024年-2026年的收入分裂为19.28/26.16/34.57亿元，增速分裂为29.1%/35.7%/32.2%，净利润分裂为3.11/4.42/5.94亿元，增速分裂为79.9%/41.9%/34.5%，滋长性特出。参考电网修造行业可比公司，2024年可比公司PE为24倍，探讨到公司目前的收入体量和商场份额与可比公司存正在差异，予以公司2024年15倍PE，6个月方针价为7.50元，予以买入-A的投资评级。

　　危害提示：电网投资不足预期；新产物拓展进度不足预期；工程交易进展不足预期；信用减值危害。设备修造板块不休冲破工程板块逐步改良